上海自贸区建出海高速路

这是上海自贸区为中国企业出海，搭建的一条高速公路。

12月10日上午，上海自贸区发布了第三批金融创新案例，其中之一是由东方弘泰投资管理有限公司贡献的。这家东方证券旗下的直投子公司，通过在上海自贸区募集并设立人民币跨境并购基金，仅花了23天的时间，便完成了对一家纳斯达克上市企业的股权收购。

而在自贸区成立前，要完成这样一笔收购，光是走审批流程，就要两三个月时间。这对出海并购来说，可能意味着机遇的流失。

这笔收购的标的，是一家在纳斯达克上市的中国**互联网游戏公司的23%股权。

“其实也是机遇。主要是对方公司大股东愿意退出，使其从纳斯达克退市和回归A股成为可能。”东方弘泰投资总监王彦鹏介绍，这次并购，东方弘泰从9月初开始筹备，当时面临的*大问题就是时间。

“以往涉及对境外公司的并购，还是用美元，都需要大量的时间、精力，通过层层审批：发改委、商务部、外管局都要跑。当时我们打听了一下，这些部门走完流程，至少需要两三个月，但我们的时间很紧迫。”王彦鹏说，后来，他们了解到，在上海自贸区，对于3亿美元以下的境外投资实行的是备案制。而且，5个工作日内，就可以完成境外投资项目或境外投资开办企业的备案。

这是因为，上海自贸区在挂牌之初，就****了对外投资与前置核准脱钩的管理政策：《境外投资项目备案管理办法》和《境外投资开办企业备案管理办法》。(这两项政策的相关精神，其实后来已经被写进了国家发改委和商务部*新版的境外投资管理办法中，备案制已在更大范围**。)

此外，在上海自贸区内，办理所有相关业务均由自贸区管委会进行“一表申请，一口受理”，大大节省了时间。(这种便利化措施，同样适用于企业新设同时申报项目的情况。)

于是，东方弘泰花了一周的时间，在上海自贸区内牵头设立并管理了两支基金，然后走完对外投资备案的流程。“前前后后非常快，只用了23天，就完成了对外投资。我们是9月23日完成的并购价款交付。”王彦鹏说，“目前，此次并购的股权已经交割完成。”

值得一提的是，东方弘泰通过上海自贸区平台进行的这次收购，走的还是商业银行境外美元并购贷款，有效降低了资金成本。

王彦鹏解释，在国外，外汇资金贷款成本向来比较低，此次东方弘泰并购基金，拿的是上海银行的美元并购贷款，利率不到4%，而国内并购贷款的利率至少要6%。

而且，根据今年2月**的有关实施办法，在上海自贸区，企业用于对外投资的资金，可以直接到商业银行办理人民币跨境使用或购汇划转。

东方弘泰方面称，接下来，类似的并购他们以后会继续做，目前有几家正在接触中。